Newcleo si prepara all’Ipo al Nasdaq: fusione con la Spac NewHold Investment Corp III
Newcleo ha avviato il processo per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III, puntando a una quotazione al Nasdaq entro la fine dell'anno con una valutazione di 2,4 miliardi di dollari.
In Breve
- Qual è l'obiettivo di Newcleo con la fusione?
- Newcleo punta a quotarsi al Nasdaq con una valutazione di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le previsioni finanziarie per Newcleo?
- Le perdite d'esercizio previste aumenteranno a 140 milioni di dollari nel 2025.
- Cosa sviluppa Newcleo?
- Newcleo sviluppa mini reattori raffreddati al piombo e combustibile riciclato.
Newcleo, startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha ufficialmente depositato alla Securities and Exchange Commission (SEC) i documenti necessari per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è cruciale per la quotazione al Nasdaq, che la società prevede di completare entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta alla SEC fornisce una panoramica dettagliata del business di Newcleo, evidenziando i rischi e il piano finanziario per i prossimi mesi. Tra i dati più significativi, emerge che la perdita d’esercizio prevista per il 2025 aumenterà da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni, portando il totale delle perdite accumulate a 324 milioni di dollari.
I revisori contabili, che hanno recentemente cambiato da PwC a Gran Thornton, hanno sollevato dubbi sostanziali sulla continuità aziendale di Newcleo, a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle attività operative. Per raggiungere il break even, la società stima di aver bisogno di un capitale complessivo compreso tra 3 e 4 miliardi di dollari.
Newcleo si distingue per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e un combustibile innovativo che utilizza il riciclo delle scorie provenienti da impianti nucleari dismessi. Inoltre, il dossier segnala accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili.
La fusione con la Spac rappresenta un’opportunità significativa per Newcleo, con un incasso massimo previsto di 429 milioni di dollari, di cui 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto disponibile per Newcleo si riduce a 374 milioni, cifra che sarà influenzata dai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di richiami al 100%. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua di Newcleo era di 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio. Tra gennaio e aprile 2026, la società ha raccolto 45 milioni di dollari attraverso l’emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe.
Nel 2025, i ricavi di Newcleo sono previsti in calo a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli legati al personale, sono aumentati a 98 milioni di dollari, segnando un incremento del 40%. Il completamento dell’Ipo è considerato una tappa obbligata per sostenere lo sviluppo della società negli Stati Uniti, fornire ulteriori capitali per la crescita e raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.
